Opinión experta de Helen Ingram
El impacto de Covid-19 y la presión financiera resultante ha planteado a muchos emprendedores cómo financiar sus negocios.
La encuesta sobre las condiciones crediticias del Banco de Inglaterra para el tercer trimestre reveló que los bancos esperan que la disponibilidad de préstamos para el sector empresarial disminuya durante el resto de este año.
Con el aumento de las tasas de incumplimiento, los bancos han estado tomando medidas como la reducción de los límites de crédito, el aumento de las primas cobradas sobre los préstamos más riesgosos y la ampliación de los diferenciales de los préstamos corporativos.
La escasez de fuentes convencionales de préstamos llevará a las empresas a buscar fuentes secundarias de financiación, que pueden ser más riesgosas y más caras debido a que la escasez eleva el precio y porque los prestamistas secundarios son más caros.
Dadas las circunstancias, es fácil ver por qué la opción de tomar un préstamo informal, por ejemplo de un amigo o familiar, puede parecer atractiva para muchos dueños de negocios. Sin embargo, dado el tópico de que nunca debe hacer negocios con familiares y amigos, es importante ser consciente de los riesgos que pueden acompañar a estos acuerdos.
Al pedir prestado a un amigo o pariente, es fácil caer en la suposición incuestionable de que ambas partes están de acuerdo con los términos del préstamo. Sin embargo, en realidad, la falta de un acuerdo claro y expreso a menudo puede llevar a que el prestatario y el prestamista tengan expectativas muy diferentes que no salen a la luz hasta que es demasiado tarde.
Hay numerosos términos que deben considerarse, algunos de los cuales pueden parecer más obvios, como cuánto se está prestando, la fecha (s) y la forma de reembolso (¿una suma global o cuotas?) Y la tasa de interés adeudada en el préstamo.
Dado que es poco probable que el amigo o familiar sea un prestamista profesional, ¿saben que es posible que se deban impuestos sobre los intereses pagados?
También hay más preguntas, incluido qué sucede si la empresa no puede realizar sus reembolsos o si existen circunstancias en las que el prestamista tiene derecho a retirar el préstamo.
¿El prestamista espera recibir acciones de la empresa? ¿Esperan participar en cómo se utiliza el préstamo o en la gestión del negocio en general? Si el préstamo se paga (o se reembolsa) en cuotas, ¿el prestamista tiene absoluta discreción sobre cuándo vencen las cuotas, o las fechas se acordarán (posiblemente por adelantado) con el prestatario?
Además, dado que es poco probable que el amigo o familiar sea un prestamista profesional, ¿saben que es posible que se adeuden impuestos sobre los intereses que se les pagan, o incluso cuando se condonan intereses, y quién será responsable de cubrir este costo?
Esta es una lista no exhaustiva de consideraciones que a menudo se pueden pasar por alto al tramitar un préstamo informal y que pueden resultar en, a veces importantes, costos imprevistos para la empresa. Un prestamista insatisfecho puede intentar retirar su préstamo o negarse a realizar más pagos, negando el capital comercial del que puede haber estado confiando.
También existe el riesgo de que un prestamista inicie un procedimiento contra la empresa para recuperar su capital o para buscar una compensación por las pérdidas que puedan haber sufrido debido al préstamo. Tales eventos dañarán, a menudo de manera irreparable, la relación entre el prestamista y el propietario de la empresa.
Cuales son las alternativas?
Hay varias opciones. La inversión en acciones (donde un inversor proporciona capital a cambio de acciones de una empresa) puede ser valiosa. El inversor apropiado dependerá de la etapa del negocio; por ejemplo, los fondos de capital riesgo y los inversores ángeles tienden a proporcionar inversiones para empresas emergentes o empresas muy jóvenes, mientras que los fondos de capital privado generalmente requieren que un negocio esté más establecido.
Al planificar la creación o el crecimiento de un negocio, es aconsejable asegurar una inversión formal desde una etapa temprana. Los emprendedores deben considerar si desean buscar financiamiento mediante deuda o capital.
El capital riesgo suele acompañar su inversión con una gestión experta. Cuando el capital privado proporciona inversión a través de capital, la participación del prestatario puede disminuir, pero sus acciones pueden valer más. Cuando la empresa ya tiene accionistas, deberá tenerse en cuenta el impacto de los requisitos del nuevo inversor (por ejemplo, en cuanto al valor de sus acciones o los derechos que se les atribuyen) sobre los derechos de los accionistas existentes.
El financiamiento de activos puede proporcionar capital de trabajo mediante el cual el proveedor financiero otorga a la empresa un préstamo a cambio de una garantía real sobre los activos de la empresa. . En particular, esto puede ofrecer una oportunidad para las empresas que aún no tienen una calificación crediticia lo suficientemente alta para otros tipos de préstamos.
El Gobierno ofrece préstamos comerciales y subvenciones como el Future Fund, que fue anunciado por el Canciller el 20 de abril. El fondo emite préstamos convertibles a “empresas británicas innovadoras con buen potencial”.
El 2 de noviembre, el Gobierno anunció una prórroga del fondo hasta el 31 de enero de este año. De manera similar, el programa de préstamos iniciales del gobierno ofrece préstamos no garantizados de hasta £ 25,000 pagaderos entre uno y cinco años a una tasa de interés fija.
Que deben considerar los emprendedores
Al planificar la creación o el crecimiento de un negocio, es aconsejable asegurar una inversión formal desde una etapa temprana. Los empresarios deben considerar si quieren buscar financiación mediante deuda o capital.
El financiamiento de capital tiene la ventaja de que los fondos no tendrán que reembolsarse, pero el financiamiento de deuda no requiere que renuncien a una parte de la propiedad del negocio. Esto protege contra los riesgos mencionados anteriormente y asegura que los planes de crecimiento y el nivel de inversión disponible estén en sintonía desde el principio.
Tener la inversión en su lugar significa que la empresa tiene certeza sobre sus derechos y obligaciones bajo el préstamo o acuerdo de inversión, lo que reduce el riesgo de problemas de préstamos informales. Los acuerdos de capital informales crean estragos donde la empresa está lista para buscar capital de crecimiento.
Cualquiera que sea la ruta que se elija (o posiblemente una combinación de las dos), es esencial buscar asesoramiento legal en una etapa temprana para garantizar que el préstamo o la inversión se formalice adecuadamente, se gestionen las expectativas y que la empresa y las personas que lo respalden estén debidamente protegido.
Helen Ingram es asociada corporativa y comercial de Collyer Bristow
Source: https://www.smeweb.com/2021/01/03/the-risks-of-informal-loans/
