Highland Europe, el fondo de crecimiento tecnológico más conocido por respaldar empresas emergentes de alto perfil en etapa avanzada como GetYourGuide, Huel, WeTransfer, Wolt y Zwift, ha cerrado su cuarto fondo, recaudando 700 millones de euros en un espacio de tiempo comparativamente corto en comparación con cierres de fondos anteriores. Highland planea ‘doblar’ su estrategia de ser uno de los pocos fondos de crecimiento centrados en la tecnología que se concentra exclusivamente en nuevas empresas tecnológicas, un sector del mundo financiero que en Europa, todavía hoy en día, está desatendido.
El fondo también ha reforzado su equipo con la promoción de Jean Tardy-Joubert, Gajan Rajanathan y Ronan Shally a Partner. Tardy-Joubert y Rajanathan se unieron a Highland en 2017/18 provenientes de Qatalyst, el banco de inversión boutique con sede en San Francisco que sirve al sector tecnológico global, mientras que Shally ha estado en la firma desde 2014 y es la directora financiera de Highland.
El nuevo fondo significa que los activos bajo gestión de Highland Europe han aumentado a 1.800 millones de euros.
Durante los últimos 12 meses, la firma ha respaldado a siete equipos fundadores, invirtiendo casi 200 millones de euros en Alkemics, Cobalt, DominoDatalab, Farewill, Meditopia (la ‘Calma para Oriente Medio’), Modulr y Supermetrics, así como en la cartera existente.
Las empresas de cartera de Highland Europe atrajeron inversión externa, con una inversión de seguimiento de 730 millones de euros en los últimos 12 meses, algunas de las cuales impulsaron siete transacciones de fusiones y adquisiciones realizadas por empresas de cartera.
La firma dijo que también había ayudado a los equipos fundadores detrás de Spot y Smartly.io a navegar por intereses estratégicos y de capital privado, lo que resultó en “eventos sustanciales de liquidez”, dijo.
Fergal Mullen, cofundador y socio de Highland Europe, dijo en un comunicado: “Durante 2020 hemos visto tendencias de 10 años en la adopción de tecnología comprimidas en un año en los segmentos de consumidores y negocios. El software se ha generalizado y es de misión crítica. La oportunidad en la etapa de crecimiento en Europa nunca ha sido más evidente o más urgente “.
La falta de fondos para el crecimiento en Europa es evidente cuando se examinan los datos. Las cifras de Dealroom.co muestran que las empresas europeas recaudaron el 38% del capital de riesgo global en Seed, pero esta cifra se redujo al 21% en la Serie B y al 14% en la Serie C (rondas de 40-100M €). Según una estimación, solo una de cada ocho empresas europeas alcanza escala, en comparación con una de cada cuatro en Estados Unidos, lo que sugiere que las empresas europeas carecen de financiación en la etapa de crecimiento.
Hablando exclusivamente con TechCrunch, Mullen dijo: “Recaudamos este fondo en un tiempo récord. Empezamos a subir el 26 de julio y terminamos el 24 de septiembre. Así que fue muy, muy rápido. Contamos con un extraordinario grupo de inversores. No solo regresaron, regresaron con mucho más capital.
“Estamos generando buenos rendimientos y nos ceñimos a nuestra estrategia. Hacemos compromisos sobre lo que vamos a hacer, no nos desviamos, estamos muy concentrados y a nuestros inversionistas les gusta eso. No bajamos a una etapa inicial, no saltamos a acuerdos de educación física y no saltamos a cosas fuera de la tecnología pura. Saben lo que están respaldando y eso es lo que obtienen y los beneficios están ahí. El fondo tiene ganancias, lo que significa que ya han recibido mucho más que el capital que contribuyeron. Y todavía hay 12 empresas activas en esa cartera, por lo que aún queda mucho valor por venir “.
Mullen señaló que GetYourGuide, una empresa de cartera que se vio muy afectada por la destrucción del mercado de viajes durante la pandemia, se había enfrentado al desafío: “Probablemente recibieron los golpes más duros de todos. Así que imagina que el año pasado estás navegando hacia más de mil millones de euros, mil millones de reservas para el año. Y pasa de eso, en un período de dos semanas a cero. ¿Derecho? Y cuando digo cero como quiero decir cero, tocar fondo. Y peor que eso, las reservas que ya se habían hecho para el futuro, meses, desaparecieron. Pero sobrevivieron porque, por un lado, tenían mucho dinero en efectivo de la gran recaudación de fondos del año pasado. Número dos, hicieron sacrificios temprano que fueron iniciados por el equipo fundador “.
“Y cuando digo sacrificios: imagina a un grupo de fundadores que aceptan recortes salariales del 50% en todos los ámbitos. Preguntaron a las personas si estaban dispuestas a participar en un programa de “reducción salarial por equidad”. Esperaban que 50 personas quizás levantaran la mano. 157 personas aceptaron un recorte salarial del 30%. Y a cambio, reciben una compensación excesiva en capital nuevo. Todo esto se sumaba al punto en que en lugar de tener cientos de millones de ingresos en el año, tenían, ya sabes, 40 o algo así. Pero aún así terminará el año con el mismo fin de año en efectivo. Y luego, encima, ponemos otros 15 millones encima. Entonces ahora están en un lugar mejor. Una vez que las cosas mejoren, creo que en la primavera, el período de verano, estarán listos para acelerar y realmente seguir adelante. Es una historia fantástica y merece una mención ”, dijo Mullen.
Lo más destacado de la inversión de Highland en 2020:
* ContentSquare – Serie D de 190 millones de dólares con participación de Highland Europe
* Featurespace – £ 30m con participación de Highland Europe
* Zwift – $ 300 millones con participación de Highland Europe
* Modulrfinance – £ 18.9m Serie B liderada por Highland Europe
* Wolt: 100 millones de euros después de la Serie D codirigida por Highland Europe
* Domino Data Labs – Serie E de 43 millones de dólares codirigido por Highland Europe
* Alkemics – Serie C de 21 millones de euros liderada por Highland Europe
* Meditopia- Serie A de $ 15 millones liderada por Highland Europe
* Farewill- £ 20m Serie B liderada por Highland Europe
* CobaltAI- $ 29m Serie B liderada por Highland Europe
* Supermetrics – Serie B de 40 millones de euros liderada por Highland Europe
* Contentquare, Wolt y Zwift recaudaron más de 100 millones de euros
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